Мировой финансовый рынок: структура, участники, принцип движения денежных потоков

Участники финансового рынка

Рассмотрим, для кого работают эти рынки, кто является их основными участниками. Всех участников финансовых рынков можно разделить на несколько групп:

1. Центральные банки. Одними из крупнейших участников выступают центробанки стран, если речь идет о мировых финансовых рынках, или отдельной страны, если речь идет о внутреннем рынке.

2. Крупнейшие коммерческие банки (маркетмейкеры). Помимо них, значительная доля торгов приходится на наиболее крупные коммерческие банки, обладающие безупречной репутацией, которых, благодаря этому, в биржевой среде называют маркетмейкерами (делающими рынок).

3. Обычные коммерческие банки. Участниками финансовых рынков являются и более мелкие коммерческие банки, правда доступ к торгам дают не всем, особенно, когда речь идет о мировых рынках. Да и на внутренних, как правило, чтобы банку выйти на рынок, нужно пройти определенные процедуры, предусмотренные законодательством, и получить разрешение (лицензию).

4. Крупные корпорации, экспортеры и импортеры. Следующие участники финансовых рынков — компании, которым эти рынки необходимы для ведения своей основной деятельности, инвестирования, привлечения ресурсов, хеджирования рисков и т.д. При этом далеко не каждая компания может самостоятельно осуществлять выход на финансовые рынки — многие из них делают это через посредников — банки, инвестиционные фонды и брокерские компании.

5. Прочие финансовые фонды и компании. Сюда относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды (государственные и частные), страховые компании, хеджевые фонды. Все они используют различные инструменты финансовых рынков для инвестирования, спекуляций и защиты от рисков.

6. Брокерские и дилинговые компании. Отдельно среди участников финансовых рынков стоит выделить брокеров и дилеров — компании-посредники, специализирующиеся на предоставлении доступа к финансовым рынкам своим клиентам — преимущественно физическим лицам, а также предприятиям, которые по разным причинам не могут его получить самостоятельно.

7. Частные трейдеры и инвесторы. И, наконец, последняя, огромная по количеству, но небольшая по объему операций, группа участников финансовых рынков — это физические лица, использующие трейдинг как способ спекулятивного заработка. Правда важным отличием этой группы от остальных является то, что они не выходят на рынок самостоятельно, т.к. это чересчур затратно, а для многих стран — и невозможно, а пользуются услугами посредников — финансовых брокеров и дилеров.

Кто такие брокеры и чем они занимаются

Брокеры — это компании, представляющие интересы своих клиентов на бирже за вознаграждение. Другим словом, они как раз и являются финансовыми посредниками на рынке.

Брокер тоже должен иметь соответствующую лицензию от ЦБ РФ (разрешение на торговлю ценными бумагами). Сейчас в интернете огромное количество предложений от таких фирм, предлагающих свои услуги простому обывателю. Все желающие подзаработать на финансовом рынке могут зарегистрировать личный кабинет на официальном сайте посредника, открыть торговый депозит, ознакомиться с видеоуроками или попробовать свои силы на демосчете.

Обычно трейдер выбирает брокера по принципу размера комиссий и величины выбора активов. Торговая брокерская платформа может иметь как браузерный, так и мобильный вариант. Например, MT4 или 5 отлично функционирует и на полноценном ПК и на простеньком смартфоне.

Запомните одно важное правило. Качественный брокер на первое место ставит успех своего клиента, потому что только так посредник получит свое вознаграждение

Финансовый результат торговли в основном зависит от подкованности трейдера, поэтому многие фирмы предлагают своим клиентам обучение тонкостям трейдинга.

Часто задаваемые вопросы

Вот ряд часто задаваемых вопросов о финансовых рынках.

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторыми примерами финансовых рынков и их роли являются фондовый рынок, рынок облигаций, Форекс, рынок товаров и недвижимости, а также ряд других. Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему финансовые рынки важны?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределить капитал, и экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

Кто является основными участниками финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков; а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

Что такое инсайдерская информация

Наверняка вы слышали такое понятие как инсайдерская информация. На территории Российской Федерации запрещено ее использование, однако, именно она позволяет зарабатывать суммы, позволяющие покупать спортивные машины и яхты. В принципе, в других государствах ситуация с инсайдерской информацией такая же, как и у нас. Связано это с тем, что такие данные позволяют видеть то, что недоступно другим и оказывать значительное влияние на финансовый рынок и мировую экономику.

В зависимости от того, как часто инвестор пользовался инсайдерской информацией и насколько активно, зависит наказание, если государство об этом узнает. Российское законодательство предусматривает следующие виды наказания:

1. штраф по полумиллиона;
2. исправительные работы на срок до 4-х лет;
3. отбывание срока в колонии общего режима – до 4-х лет;
4. ограничение доступа к финансовому рынку на определенный срок.

В законодательных актах Российской Федерации имеется также понятие умышленное использование инсайдерской информации, которая может оказать значительное влияние на финансовый рынок. Здесь уже наказание серьезно, поскольку эта информация деятельность вкладчика может привести к серьезным последствиям. В этом случае лишение свободы может быть на срок до 6 лет, а штрафы достигать одного миллиона рублей.

Функции рынка финансов

Глобальная функция, которую выполняет рынок финансов, — перераспределение свободных капиталов между странами с целью стимулирования развития мировой экономики.

Кроме того, финансовый рынок выполняет и следующие функции:

1. Аккумуляция денежных масс. Рынок предоставляет различные возможности для инвестирования сбережений, что приводит к активизации производства и росту рынка.
2. Регуляция цен. Рынок выполняет функцию ценообразования ресурсов в международном масштабе, тем самым он способствует балансу между предложением продавца и возможностями инвестора.
3. Доведение финансовых активов до конечного потребителя. Рынок создает многочисленные институты по реализации активов: бирж, брокерских контор, банков и т.д., которые позволяют вкладчикам и покупателям получить доступ к средствам.
4. Регуляция международных финансовых потоков. Рынок стимулирует развитие и рост национальных рынков, обеспечивая свободное передвижение денег между ними. Мировой рынок предоставляет новые широкие возможности для локальных рынков в плане инвестиций и других финансовых инструментов.

Структура финансового рынка по уровням

Финансовый рынок можно поделить на уровни. Принцип примерно такой же, как и в повседневной торговой среде. Можно купить новый товар, а можно бывший в употреблении. Также обстоит дело и на финансовом рынке.

Итак, есть следующие уровни:

1. Ценные бумаги, которые ещё не выставлялись на торги. Проще всего это понять через следующий пример. Допустим, какая-либо компания разрастается и принимает решение разместить свои акции на бирже. Если она соответствует требованием конкретной торговой площадки, то её акции будут выставлены на торги. Важным является тот момент, что раньше этих акций в продаже не было, то есть это первичное размещение, которое называется IPO. Все желающие вложиться могут купить эти бумаги.
2. Ценные бумаги, которые уже находятся в обороте. Тут всё просто – допустим, это акции Газпрома. Они в обороте много лет, купить их можно в любой момент. Не смотря на то, что всё записывается в реестр акционеров, можно представить себе это и в бумажном виде всё с тем же примером – гражданин одной страны купил у гражданина другой и через неделю продал гражданину третьей страны. То есть покупатели и продавцы могут быть кто угодно, а сама бумага так и передаётся из рук в руки.
3. Крупные пакеты акций. Если Уоррен Баффетт захочет продать свой пакет акций, то на рынке начнётся хаос. Просто потому, что у него много акций и этот факт моментально собьёт цену. Такие сделки проводятся с конкретным покупателем, то есть по оговоренной цене, которая может отличаться от рыночной. Это получается внебиржевой финансовый рынок, однако, как понятно из механизма, отличие только в том, что это не свободная торговля, а скорее просто сделка между двумя участниками.

Теперь перейдём к тому, какие виды финансовых рынков есть в данный момент и что представляет собой каждый из них. Структура достаточно чёткая и понятная, разделение на сектора производится по типам торговых инструментов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

• 1. О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2021 года: Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р // Собр. законодательства РФ. – 2008. – N 47. – ст. 5489.
• Стратегия развития финансового рынка российской федерации на период до 2021 года: Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р// Собр. законодательства РФ. – 2009. – N 3. – ст. 423.
• Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года: разработан Минэкономразвития России. – . – URL: https://www.economy.gov.ru по состоянию на 30.04.2013 (дата обращения 19.06.2018).
• Бабаев, С.С.Международные финансовые центры и их роль в развитии мировой экономики. Аналитический обзор / С.С. Бабаев и др. – М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2012. – с. 444.
• Захаров, А. Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг России / А. Захаров // Право и экономика. – 2009. – № 1. – с. 69 – 74.
• Кондрашов, С.Н. Блики Нью-Йорка / С.Н. Кондрашов. – М.: Советский писатель, 1982. – 287 c.
• Лазарев, А. Изоляция сформировала национальный характер / А. Лазарев // Япония сегодня. – 1998. – №1. – С. 12 – 13.
• Л, Куа Ю. Из третьего мира – в первый. История Сингапура 1965 – 2000 / Ю Куа Ли; перев. А. Бонь. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2021. – 576 с.
• Максимова, В.Ф. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты: учебно-методический комплекс / В.Ф. Максимова, К.В. Максимов, А.А. Вершинина. – М.: ЕАОИ, 2009. – 175 с.
• Осьмова, М.Н. Глобализация мирового хозяйства / М.Н. Осьмова, А.В. Бойченко. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 376 с.
• Слепова, В.А. Международный финансовый рынок / В.А. Слепова, Е.А.Звоновая. – М.: Магистр, 2007. – 543 с.
• Тосунян, Г. А. Валютное право Российской Федерации / Г.А. Тосунян. – М.: Дело, 2021. – 386с.
• Хасбулатов, Р.И. Международные финансы: учебник для магистров / Хасбулатов Р.И. – М.: Юрайт, 2014. – 567 с.
• Шутина, О.В. Концепция создания в России международного финансового центра / О.В. Шутина, А.Е. Цын // Молодой ученый. — 2016. — №29. – С. 557 – 560.
• Эскиндаров, М.А. Мировые финансы: учебник / под ред. Эскиндарова М.А., Звоновой Е.А. – М.: КНОРУС, 2021. – 424 с.
• Dickins, R. The Usborne Little Book of London / Rosie Dickins. – Лондон: Usborne Books, 2007 г. – 64 с.
• Russel, J. London Borough of Barking and Dagenham / Jesse Russell. – М.: Книга по Требованию, 2013. – 107 с.
• Russel, J. Гонконг / Jesse Russell. – М.: Книга по Требованию, 2012. – 68 с.

• Прямые налоги в налоговой системе РФ.
• Понятие принципы и основания юридической ответственности за правонарушения в сфере предпринимательской деятельности
• Прекращение обязательств)
• Роль местного самоуправления в системе государственного управления России
• «Российское гражданство: основания его приобретения и прекращения»
• Понятие, виды и классификация ценных бумаг.
• Системы налогообложения развитых стран и принципы построения данных систем.
• Формирование группового поведения в организации)
• МУЛЬТИПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ НА ПРИМЕРЕ
• Особенности правового режима секретов производства. Правовой режим ноу-хау
• Особенности правового режима секретов производства(ноу-хау)
• Пe­рc­пe­ктивы рa­звития и реформирования прямого налогообложения в РФ

Зарабатываем деньги

Теперь давайте разберемся с дополнительным доходом. Многие из тех, кто интересуется, что такое финансовый рынок простым языком, слышали, что можно зарабатывать на мировых финансовых рынках. Как это работает?

Финансовый рынок предоставляет предприимчивым трейдерам множество перспектив для получения прибыли. Он является сосредоточением активов, стоимость которых относительно друг друга не является постоянной. В связи с этим появляется возможность заработать на колебаниях стоимости.

Существует два типа финансовых рынков: общий и специализированный.

• Общий рынок объединяет несколько специализированных. На общем ведется торговля различными видами активов без конкретной специализации.
• Специализированный финансовый рынок это среда для торговли конкретным типом актива: например, золотом, конкретным товаром или ценной бумагой одного типа.

Многие считают, что трейдинг, при котором подразумевается заработок на изменениях курсов тех или иных активов, является единственным общедоступным способом заработать на мировом финансовом рынке. Однако это заблуждение. Для понимания внутренних процессов данной системы, нужно знать, что происходит на финансовом рынке.

Итак, любые финансовые рынки благоприятствуют:

• Международной торговле.
• Инвестированию и заработку для инвесторов и трейдеров.
• Обмену ценными активами между различными физическими  лицами, компаниями и даже государствами.
• Управлению рисками (хэджированию).
• Объединению тех, кто ищет капитал (заемщиков) и тех, кто его имеет и хочет приумножить (инвесторов).
• Накоплению материального капитала и его увеличению.

Сильные финансовые рынки являются основой экономики любой развитой или развивающейся страны. Финансовый рынок это основа для ВВП, также он имеет мощное влияние на экономические процессы, происходящие во всей стране. Совместно с банками, финансовые рынки определяют текущее состояние экономики страны.

Главное для нас — рынки открывают широкие возможности для заработка и приумножения капитала. Главным преимуществом мирового финансового рынка для инвестора является его стабильность (в отличие от элементов экономики одной конкретной страны) а также распределение рисков.

Низкие риски делают инвестиции в мировой финансовый рынок одними из самых выгодных. Этот способ заработка денег и инвестирования капитала широко используется в США и странах Европы, однако на постсоветском пространстве еще не получил должной популярности. Хотя от года в год, количество людей, успешно зарабатывающих на финансовых рынках, непреодолимо растет.

Структура и участники

Фондовый рынок подразумевает наличие определенной структуры, которую в первую очередь формируют такие институты, как:

1. Центральный банк РФ, который определяет политику работы фондового рынка (как части общей государственной финансовой системы), обращения ценных бумаг на нем, права и обязанности всех его участников. В некоторых случаях ЦБ РФ является прямым участником торгов на бирже. Например, он нередко осуществляет валютные интервенции для сглаживания курса национальной валюты — рубля — или наоборот выходит на биржевой рынок с покупками долларов для пополнения золотовалютных резервов страны.
2. Фондовая биржа как место проведения торгов ценными бумагами и другими биржевыми активами.
3. Посредники в виде брокерских компаний, валютных дилинговых центров, форекс-брокеров, инвестиционных банков, а также управляющих компаний ПИФ и фондов ETF.
4. Участники торгов — инвесторы (как частные, так и корпоративные), включая негосударственные пенсионные фонды, банки, страховые компании.
5. Налоговые органы, которые ведут учет финансовых сделок по торгам на фондовом рынке, внебиржевых операций с ценными бумагами и активами, производят начисление и взимание налогов.

Структура финансового рынка

Деньги на рынке принимают самые разные формы, поэтому представления о его строении могут быть самыми различными. Существует несколько подходов к определению его структуры. Во-первых, принято выделять общий международный рынок и более мелкие национальные. Мировой рынок не имеет единственного законодательного органа и менеджмента. В то время как национальные рынки управляемы правительствами стран, они существуют на основании собственных валют, а также выстраивают определенные отношения с мировыми резервными валютами. Поэтому различия между мировым и национальными финансовыми рынками достаточно велики. Резиденты стран могут проводить операции в национальной валюте, а также в денежных единицах других стран.

Кроме того, рынок финансов принято классифицировать по функциональному признаку, в этом случае выделяются такие структурные сегменты рынка, как валютный, фондовый, инвестиционный, страховой и кредитный.

Также есть подход, который выделяет две большие части в финансовом рынке: рынок капитала и денег. В свою очередь, рынок капитала делится на фондовый и кредитный, а денежный – на межбанковский и учетный.

Функции финансового рынка

Сущность и роль финансового рынка в экономике наиболее полно раскрывается в его общих и специфических функциях. Общие функции финансового рынка – это основные задачи, характерные для него, как и для любого другого рынка.

В составе общих функций финансового рынка Школик О. А. выделяет следующие функции:

1. Функция ценообразования. Финансовый рынок обеспечивает взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов в результате которого устанавливается рыночная цена на них, объективно отражающая соотношение спроса и предложения.

2. Функция рыночного посредничества. Развитие и усложнение структуры рынка способствует возникновению профессионального посредничества, облегчающего взаимодействие покупателей и продавцов. Субъекты, предоставляющие посреднические услуги, способствуют снижению разнообразных рисков финансового рынка, решению проблем ликвидности, обеспечивают трансформацию объемов и сроков предоставления финансовых ресурсов, инструментов и услуг и т. п.

3. Функция оптимизации трансакционных издержек. Концентрация спроса и предложения, а также увеличение объемов торговли обеспечивает достижение эффекта масштаба. Рост операционных оборотов и количества сделок на финансовом рынке приводит к снижению трансакционных издержек, за счет стандартизации сделок, снижения информационных расходов и т. п.

4. Функция обеспечения операционной активности. Сущность данной функции состоит в том, что финансовый рынок позволяет его участникам конвертировать финансовый актив, не отвечающий основному критерию ликвидности, а также обеспечить его конверсию в иные виды финансовых активов и инструментов.

Специфические функции финансового рынка характеризуют его развитие как отдельного особой сферы рыночных отношений. В их составе выделяют следующие функции:

1. Перевод сбережений экономических агентов из непроизводительной формы в производительную форму. Финансовый рынок обеспечивает мобилизацию сбережений физических и юридических лиц, государственных органов, зарубежных инвесторов и трансформацию аккумулированных денежных средств в ссудный и инвестиционный капитал для его последующего эффективного использования в экономике.

2. Перераспределение свободного капитала. В процессе функционирования финансового рынка происходит удовлетворение потребностей субъектов в привлечении финансовых ресурсов из внешних источников.

3. Эффективное использование капитала. Через механизм спроса и предложения рынок выявляет наиболее эффективные направления инвестиционных потоков с позиции обеспечения наиболее высокого уровня доходности капитала.

4. Страхование рисков. За время своего существованияфинансовый рынок выработал систему специальных финансовых инструментов, которые в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры позволяют снизить до минимума риск продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Финансирование бюджетного дефицита. На финансовом рынке государство выступает не только в роли регулятора, но и самостоятельного экономического субъекта. За счет выпуска специальных финансовых инструментов государство получает возможность привлекать финансовые ресурсы для реализации своих функций, не прибегая к дополнительной эмиссии денежных средств.

6. Передача и перераспределение прав на нефинансовые активы. Данная специфическая функция финансового рынка обусловлена тем, что при проведении операций с финансовыми инструментами участники рынка могут передавать право собственности на нефинансовые активы, вытекающие из владения финансовым активом или инструментом.

7. Ускорение оборота капитала. За счет мобилизации и эффективного использования капитала финансовый рынок стимулирует активизацию экономических процессов в стране и ускорение оборота капитала, что приводит к получению дополнительной прибыли и росту национального дохода.

Таким образом, реализация функций финансового рынка обеспечивает распределение, перераспределение и эффективное использование финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей различных субъектов экономики.

Теория структуры капитала и дивидендной политики

«Где взять и как лучше поделить?» — этот вечный вопрос волновал человечество во все времена и эпохи, при любом социально-политическом строе и продолжает оставаться актуальным до сих пор. Финансовому менеджеру ничто человеческое не чуждо, и среди важнейших проблем, с которыми ему приходится сталкиваться, основными являются: из каких источников фирма должна получить необходимый ей капитал? Следует ли ей прибегать к заемным средствам или достаточно ограничиться собственными ресурсами? Поиск научно обоснованных ответов на эти весьма непростые вопросы составляет предмет исследований теории структуры капитала. Изучение фундаментальных положений данной теории позволяет лучше понять факторы, которые необходимо учитывать в процессе принятия решений по финансированию деятельности фирмы.

Не менее важной и тесно взаимосвязанной с предыдущей является проблема распределения полученной прибыли, рассматриваемая в рамках дивидендной политики. Ключевая проблема дивидендной политики заключается в отыскании оптимального соотношения между выплатами в пользу предоставивших капитал владельцев фирмы и той частью прибыли, которая направляется на дальнейшее развитие бизнеса

Две биржевые столицы

Как мы выяснили, для присутствия и операций на бирже частному инвестору, согласно законодательству, нужен счет. Счет открывается у лицензированного на этой бирже брокера.

В России функционируют две биржи – Московская и Санкт-Петербургская. Одни российские брокерские компании работают только на одной из этих площадок, другие – на обоих. Профессионалы рассуждают об определенных юридических различиях между оформлением сделок на обеих площадках. Но в целом соглашаются, что это – детали.

Важно другое: Мосбиржа преимущественно ориентируется на российские ценные бумаги, а Санкт-Петербургская – на иностранные. Такая диспропорция привела к тому, что за несколько лет – к январю 2021 года –  Петербург по оборотам обогнал Москву

И именно за счет взрывного спроса на бумаги иностранных эмитентов. Теперь Москва спешно расширяет перечень допущенных у себя к торгам иностранных бумаг.

Отечественное законодательство не запрещает обслуживание у иностранного брокера напрямую. Правда, комиссии у иностранных биржевых посредников выше, и вам придется разобраться в особенностях достаточно непростого налогового законодательства. А еще придется отчислять часть процентов за перевод рублей в доллары или другую валюту. Поэтому точного ответа на вопрос – от какой суммы выгодней инвестировать на иностранных биржах, просто нет – все зависит от конкретного инвестора и его стратегии.

Финансовый рынок и его структура

Денежно-финансовый сектор в качестве самостоятельного элемента денежного хозяйства образует денежный рынок.

Финансовый сектор, в состав которого включается кредитный и финансовый, являет собой специфичный рынок с его доходами и оборотами. Финансовый мировой рынок оказывает финансовые услуги обществу, снабжая его в необходимый момент и в необходимом месте деньгами. Иначе говоря, специфичным товаром на денежном рынке являются деньги. Как товар деньги обращаются в секторах финансового мирового рынка: рынок ценных бумаг, кредитный, страховой, валютный и так далее.

Финансовый мировой рынок представляет собой по собственной экономической сущности систему некоторых отношений и механизм перераспределенияи сбора на конкурентном основании денежных ресурсов меж регионами, странами, институциональными единицами и отраслями.

Денежный рынок включает в себя некоторые секторы: инвестиционный, кредитный, фондовый, страховый, валютный.

• Рынок инвестиций
• Валютный рынок
• Кредитный рынок
• Страховой рынок
• Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

На денежном рынке объект купли-продажи — это денежные ресурсы. Но есть принципиальное отличие сделок в разных секторах денежного рынка. Когда деньги на кредитном рынке продают, как таковые, то есть они являются сами объектом сделок, то на фондовом рынке, к примеру, продают права на приобретение финансовых доходов, созданных уже или будущих.

Денежный рынок — это не лишь средство перераспределения финансовых ресурсов в экономике (на условиях оплачиваемости), но и индикатор в целом состояния экономики. Принцип денежного рынка заключен не просто в перераспределении денежных ресурсов, однако в первую очередь, в определении направлений данного перераспределения. Именно на денежном рынке определяют самые эффективные области приложения финансовых ресурсов.

Структуру такого денежного рынка можно представить так:

• Рынок денег — это рынок финансовых короткосрочных инструментов (долговых обязательств), срок обращения которых до 1 года.
• Рынок капиталов — это рынок долгосрочных и среднесрочных (от 1 до 5 лет) активов — облигаций, акций (со сроком погашения больше года) и ссуд (со сроком погашения больше года).
• Кредитный рынок — это рынок долгосрочных, краткосрочных, среднесрочных ссуд. На практике меж ними отсутствует четкая граница.

Функционирование денежного рынка связано тесно с идентификацией ставок по процентам, т. е. цены товара «деньги», который продан, как кредит. Образование системы процентных ставок — это одна из самых важных функций денежного рынка, она оказывает воздействие на степень эффективности экономики в целом.

Функции финансового мирового рынка:

• экономия издержек обращения;
• перелив и перераспределение капитала;
• межвременная торговля, которая снижает издержки экономических циклов;
• ускорение централизации и концентрации капитала;
• содействие непрерывному воспроизводству.

Денежное состояние

Система денежных отношений, функционирование денежного рынка предусматривают введение термина «денежное состояние» экономики, ее субъектов и секторов экономической деятельности. На конкретном уровне (микро-, макро-) денежное состояние оценивают при помощи конкретного набора показателей.

В отношении макроуровня обычно для того, чтобы определить финансовое состояние, применяют такие показатели:

• расходы и доходы государства;
• профицит или дефицит государственного бюджета;
• сальдо платежного баланса;
• госдолг;
• уровень процентных ставок;
• уровень инфляции;
• объем массы денег;
• валютный курс;
• объем долгов экономических субъектов и сбережений;
• курс ценных бумаг.